Estratégia de opções de curto prazo

Short Straddle (Sell Straddle)
O short straddle - a. k.a. venda straddle ou venda de estradas nua - é uma estratégia de opções neutras que envolve a venda simultânea de uma colocação e uma chamada do mesmo estoque subjacente, preço marcante e data de validade.
Estradas curtas são estratégias de negociação de opções de risco ilimitadas e limitadas que são usadas quando o comerciante de opções pensa que os títulos subjacentes terão pouca volatilidade no curto prazo.
Lucro limitado.
O lucro máximo para o estrondo curto é alcançado quando o preço da ação subjacente na data de validade é negociado ao preço de exercício das opções vendidas. A esse preço, ambas as opções expiram sem valor e as opções do comerciante conseguem manter o crédito inicial inteiro como lucro.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Prêmio Líquido Recebido - Comissões Lucro Máximo Pagado Atendido Quando o Preço do Subjacente = Preço de Ataque de Chamada Curta / Pôr.
Risco ilimitado.
Grandes perdas para a curta distância podem ser incorridas quando o preço do estoque subjacente faz um forte movimento para cima ou para baixo no vencimento, fazendo com que a chamada curta ou a curta colocação expirem profundamente no dinheiro.
A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:
Perda Máxima = Perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente> Preço de greve da chamada curta + Prêmio líquido recebido OU Preço do subjacente O Guia de opções.
Estratégias neutras.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
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Venda curta.
O que é 'Venda curta'
A venda a descoberto é a venda de uma garantia que não é propriedade do vendedor ou que o vendedor emprestou. A venda a descoberto é motivada pela crença de que o preço de uma garantia diminuirá, permitindo que ele seja comprado novamente a um preço mais baixo para obter lucro. A venda a descoberto pode ser provocada pela especulação, ou pelo desejo de proteger o risco de queda de uma posição longa na mesma segurança ou relacionada. Uma vez que o risco de perda em uma venda curta é teoricamente infinito, a venda a descoberto só deve ser usada por comerciantes experientes, que estão familiarizados com os riscos.
BREAKING Down 'Short Selling'
Considere o seguinte exemplo: Um comerciante acredita que o estoque SS, que está negociando em US $ 50, diminuirá no preço. Ela, portanto, empresta 100 ações e as vende. O comerciante agora é "curto" de 100 ações da SS, já que vendeu algo que ela não possuía em primeiro lugar. A venda curta só foi possível através do empréstimo das ações, que o proprietário pode exigir de volta em algum momento.
Uma semana depois, a SS apresenta resultados financeiros dissonantes para o trimestre, e o estoque cai para US $ 45. O comerciante decide fechar a posição curta e compra 100 ações da SS em US $ 45 no mercado aberto para substituir as ações emprestadas. O lucro do comerciante na venda a descoberto - excluindo comissões e juros sobre a conta de margem - é, portanto, US $ 500.
Suponha que o comerciante não tenha fechado a posição curta em US $ 45, mas decidiu deixá-lo aberto para capitalizar um novo declínio de preços. Agora, suponha que uma empresa rival venha a adquirir SS, por sua menor valoração, e anuncia uma oferta de aquisição para SS em US $ 65 por ação. Se o comerciante decidir fechar a posição curta em US $ 65, a perda na venda curta seria de US $ 15 por ação, ou US $ 1.500, uma vez que as ações foram compradas de volta a um preço significativamente maior.
Métricas de vendas curtas.
Duas métricas utilizadas para rastrear o quão fortemente um estoque foi vendido em curto são interesse curto e taxa de juros baixa (SIR). O interesse curto refere-se ao número total de ações vendidas em curto como uma porcentagem do total de ações da empresa em circulação, enquanto a SIR é o número total de ações vendidas em curto, dividido pelo volume de negociação diário médio da ação.
Um estoque que tem um interesse curto excepcionalmente alto e o SIR pode estar em risco de um "aperto curto", o que poderia levar a um aumento de preço para cima. Este é um risco constante de enfrentar o vendedor curto. Além desse risco de perdas desenfreadas, o vendedor curto também ganha dividendos que podem ser pagos pelo estoque em curto. Além disso, para os estoques muito em curto-circuito, existe o risco de uma "compra". Isso se refere ao fato de que uma corretora pode fechar uma posição curta em qualquer momento se o estoque for extremamente difícil de pedir emprestado e os credores do estoque estão exigindo isso costas.
Venda curta em contexto.
Embora a venda a descoberto seja freqüentemente vilipendiada e os vendedores curtos vistos como operadores implacáveis ​​para destruir as empresas, a realidade é que a venda a descoberto fornece liquidez aos mercados e impede que os estoques ofereçam níveis ridiculamente elevados de excitação e otimismo excessivo. Embora as práticas abusivas de venda a descoberto, como incursões de ursos e rumores para conduzir um estoque mais baixo, sejam ilegais, a venda curta - quando feito corretamente - pode ser uma boa ferramenta para gerenciamento de risco de portfólio.

Estratégia de opções de curto prazo
A estratégia de opção de venda curta é uma estratégia de negociação de opções otimista, neutra e minimamente descendente que tem duas formas: dinheiro protegido e nua.
A venda de opções garantidas em dinheiro significa que um comerciante possui dinheiro suficiente para ter o ativo subjacente & # 8220; coloque & # 8221; para eles. A venda de peças nuas envolve a negociação na margem, onde o comerciante não possui fundos disponíveis para garantir as colocações curtas. Portanto, nus (ou descobertos) curtos colocam uma grandeza de alavancagem inerentemente elevada.
A estratégia da opção short short é popular devido às probabilidades inerentes de opções. As opções que estão longe do dinheiro têm uma maior probabilidade de expirar sem valor. Muitos investidores profissionais como Warren Buffett e * infelizmente * Victor Niederhoffer foram grandes defensores da estratégia de opção de venda curta. Se for gerenciado de forma adequada, as posições curtas podem ser uma estratégia de negociação de opções muito útil para gerar receita da decadência de Theta e possivelmente adquirir o ativo subjacente a preços mais baixos.
Definição de Estratégia de Opção de Opção Curta
-Sell (short) 1 put.
Nota: como a maioria das estratégias de opções, você pode vender puts in-the-money (ITM), no dinheiro (ATM) ou fora do dinheiro (OTM).
Exemplo de colocação curta.
O estoque XYZ está sendo negociado em US $ 50 por ação.
Venda 48 colocados por US $ 0,30.
Lucro e perda máxima para a estratégia de opção de colocação curta.
Lucro máximo para uma curta put = PREMIUM RECEIVED.
Perda máxima para uma ação curta = ASSINATURA SUBSTITUÍDA VAI PARA ZERO.
Embora a perda máxima seja realmente limitada, as perdas com posições curtas podem ser montadas rapidamente devido a expansões na volatilidade e vendas no subjacente.
No exemplo acima, o lucro máximo é de US $ 30 (US $ 0,30 por contrato). Neste exemplo, a perda máxima é de US $ 4.770,00. Este seria o pior cenário absoluto. Embora seja muito raro, as ações ocasionalmente vão para zero.
Esta é uma relação de perda de lucro muito desfavorável. Então, o que é a captura? Bem, em troca dessa perda de alto potencial, as colocações curtas têm uma probabilidade inerentemente alta de depreciar e, finalmente, expirar fora do dinheiro e acabar sem valor.
Posição de Oposição.
Break-Even para um Short Put.
O ponto de equilíbrio para um curto put = premium recebido subtraído do preço de exercício da opção de venda.
No exemplo no topo desta página, o ponto de equilíbrio da ação XYZ seria de US $ 47.70. Em outras palavras, uma vez que a XYZ está negociando em US $ 50, ela deve diminuir $ 2,30 antes que o comércio não seja lucrativo. É importante notar que este é o ponto de equilíbrio no vencimento. Stock XYZ pode recusar US $ 2,30 em qualquer momento antes do vencimento e a curta colocação não será necessariamente fraca.
Por que o comércio abre caminho?
A estratégia de opção de venda curta é uma estratégia de negociação de opções fascinante que é particularmente popular entre os investidores profissionais. Por quê? Principalmente por causa das probabilidades de opções.
Os pontos que são muito distantes fora do dinheiro têm um delta baixo. Portanto, a OTM distante não modifica radicalmente o preço sem movimentos dramáticos para baixo no ativo subjacente. Além disso, a OTM distante paga apenas o comprador se o recurso subjacente declinar dramaticamente antes do vencimento. Muitos investidores querem (e às vezes precisam) ter proteção contra declínios dramáticos em um instrumento específico. Outros comerciantes estão dispostos a assumir essa aposta e a vender essas colocações.
Se o ativo subjacente não recusar, e / ou se a volatilidade se contrair, é bastante fácil fazer com que o dinheiro que vende exceda as posições. Além disso, a estratégia de opção de colocação curta ganha dinheiro se o bem subjacente permanecer o mesmo, aumentar ou diminuir minimamente. Outros comerciantes vendem opções de venda não só para cobrar o prêmio, mas também potencialmente adquirir o ativo subjacente a um preço mais baixo. Esta estratégia de longo prazo só é possível com colocações curtas em dinheiro, não nuas.
No exemplo acima, se você quisesse por ações XYZ em US $ 48, embora esteja negociando atualmente em US $ 50, poderíamos vender US $ 48 por US $ 0,30. Se o estoque não for inferior a US $ 48 no vencimento, você manterá os $ 30 no prêmio. Se estiver em ou abaixo de US $ 48 no vencimento, você colocará 100 ações da XYZ em US $ 48 e ainda manterá o prémio.
O nosso ponto de equilíbrio para este comércio de venda curta é de US $ 47,70 porque este é o preço de exercício da ação curta menos o crédito recebido. Esta é uma abordagem comum entre as instituições que procuram acumular estoque.
Requisitos de margem para vendas.
Porque as peças curtas podem ser vendidas tanto nua quanto cobertas, os requisitos de margem para colocar o comércio variam. No exemplo acima, para vender 1 cobertura de US $ 48 de estoque XYZ, você precisaria aproximadamente US $ 4.770 no poder de compra; Esta é a perda máxima para o comércio.
Para peças curtas nuas, o requisito de margem é normalmente 20% do preço do ativo subjacente.
Se você quiser vender coloca nua (ou seja, opções descobertas), então você usaria alavancagem adicional. É aqui que alguns comerciantes (como Victor Niederhoffer) enfrentam problemas. Com esse mesmo $ 4,800 no poder de compra, com uma posição de opções nua, você poderia vender normalmente vender 5 posições. Os requisitos de margem para itens curtos dependem de seu corretor de opções, bem como do ativo subjacente. As opções de futuros nos EUA funcionam sob a margem SPAN, de modo que os requisitos para escrever opções são geralmente menores do que para ações.
Se você tiver uma conta de margem de portfólio, os requisitos para opções de ações e opções de futuros não cobertas serão mais ou menos iguais.
E quanto a Theta (Time) Decay?
A decaimento de Theta para uma curta colocação é extremamente favorável. Porque puts tende a negociar mais rico do que chamadas devido à possibilidade de um & # 8220; crash, & # 8221; as vezes são bastante caras. E porque as peças são caras, os vendedores de opções aproveitam o alto nível de decaimento da theta.
Todos os dias, o prémio terá um preço sistemático fora das put e o vendedor de uma opção de venda irá cobrar este prémio. Vale a pena notar, no entanto, que os algoritmos que preço e opções comerciais estão plenamente conscientes da decadência premium de uma opção. Basta dizer que a decadência de theta não é necessariamente uma & # 8220; edge & # 8221; na negociação.
No entanto, fundos hedge inteiros e comerciantes individuais construíram suas carreiras comerciais ao redor da venda de peças nuas e conseguiram esquivar explosões de volatilidade e acidentes de mercado. Basicamente, os comerciantes gostam de vender coloca porque funciona muito tempo. É exatamente isso na rara ocasião em que não funciona, pode muito MUITO MUITO rápido.
Quando devo fechar um Short Put?
Uma vez que a estratégia de opção de colocação curta tem um lucro limitado, as colocações curtas sempre devem ser fechadas quando o prémio é próximo de zero ou menos de US $ 0,05.
Isso ocorre porque os últimos 5 centavos de uma posição, mesmo que seja o OTM distante, podem permanecer a oferta quase até o vencimento. Em um certo ponto, o risco / recompensa de manter uma ação curta simplesmente se torna desfavorável quando não há premium para decair. Isso é válido mesmo para posições curtas que valem menos de US $ 0,15.
Se uma ação curta atingiu seu máximo lucro, é sempre sábio fechá-la. A única exceção seria uma pequena colocação que significa significativamente o OTM com uma pequena quantidade de tempo até a expiração. Ao deixar o curto prazo, você poderia economizar em comissões.
Para colocações curtas que não são rentáveis, é possível continuar a rolar a posição até que os contratos de volatilidade ou o preço do subjacente suba.
Qualquer coisa que eu devo saber sobre expiração?
Sim. Se curto coloca expirar OTM, não há nada que precisa ser feito. Muitas vezes, os comerciantes não querem assumir o risco de expiração desnecessário, então eles fecham itens curtos sem valor antes da expiração. Este é o caso das opções que se liquidam depois que expiram, como algumas séries de opções do SPX.
Se uma curta colocação é no dinheiro no vencimento, e após o ponto de equilíbrio, será uma troca perdedora. Se isso acontecer, existe um risco de atribuição.
Um risco de atribuição existe tecnicamente sempre que uma pequena colocação é in-the-money em um estoque dos EUA, embora seja muito incomum para curto, pode ser atribuído antes do vencimento, a menos que sejam um ITM profundo.
Se um comerciante não tiver dinheiro suficiente para adquirir o ativo subjacente ao preço de exercício da colocação curta, ou seja, uma posição de opção de venda descoberta, uma chamada de margem será emitida após o vencimento. Normalmente, os corretores de opções notificam seus clientes se uma posição de opções curtas tiver um impacto na margem negativa.
Se o comerciante tiver dinheiro suficiente para adquirir o subjacente no preço de exercício curto, o número adequado de ações ou contratos de futuros será atribuído à conta.
Importante Put Selling Tips.
Para a surpresa de muitas, peças curtas (nuas ou cobertas) se assemelham a uma parcela significativa das carteiras do comerciante profissional. Isto é principalmente porque vender puts é uma forma fantástica de cobrar opções premium e, possivelmente, acumular mais de um ativo subjacente a um preço mais baixo.
Além disso, as peças curtas também são uma maneira popular de expressar uma perspectiva de baixa sobre a própria volatilidade. Quando a volatilidade diminui, o valor das posições também diminui.
No entanto, o flipside para essa moeda é que as posições curtas são sensíveis à volatilidade aumenta. Isso ocorre porque a volatilidade (conforme discutido no guia das opções do iniciante) é um componente importante no preço da opção. Se a volatilidade aumentar drasticamente, uma posição de colocação curta aumentará exponencialmente, deixando o gravador posto segurando a bolsa.
Publicações relacionadas:
A estratégia de opção de chamada curta é principalmente uma estratégia de negociação de opções de baixa para neutro que capitaliza a decadência premium, para baixo.
A estratégia de opções de estrangulamento curto é uma estratégia de opções neutras que capitaliza a contração de volatilidade e a decadência de Theta. Um estranho curto pode.
A estratégia de opção de curta distância é uma estratégia de opções neutras que capitaliza a contração de volatilidade, decadência de theta e menor aumento ou.
A estratégia de opção de colocação longa é uma estratégia de negociação de opções de baixa que capitaliza os aumentos de volatilidade e movimentos descendentes.

10 Opções Estratégias para saber.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
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1. Chamada coberta.
Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)
2. Married Put.
Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)
3. Bull Call Spread.
Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)
4. Bear Put Spread.
O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)
Investopedia Academy "Opções para iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.
5. Colar de proteção.
Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)
7. Strangle longo.
Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)
8. Mariposa espalhada.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)
9. Condor de ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)
10. Borboleta de ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

Short Put Strategies.
Quando você abre uma opção de venda, você recebe um prémio inicial do comprador. Você também pode ser obrigado a comprar ações do estoque subjacente.
Shorting Put Options: Basics of Shorting Put Options.
Você provavelmente encontrou uma situação em que você encontra um estoque no qual você gostaria de investir, mas um recente aumento no preço faz com que você pergunte se está sobrevalorizado. Você diz a si mesmo que você compraria se o preço cair uma por cento ou duas. Talvez o estoque não volte ao seu alvo e você perca uma oportunidade.
Esta pode ser uma situação em que você poderia considerar vender curto ou escrever uma opção de venda em vez de colocar uma ordem de limite de estoque. O short put pode permitir que você entre em uma base de custo mais baixo, ao mesmo tempo que oferece algum lucro se o preço das ações continuar a subir. Veja como funciona:
Quando você abre um pouco, você assume a obrigação de comprar ações no preço de exercício da opção de venda.
Isso ocorrerá se o estoque estiver abaixo do preço de exercício da venda no vencimento do contrato, e ele se encaixa com o objetivo de comprar o estoque se ele caísse para um preço-alvo. Se o estoque não for inferior ao preço de venda do contrato, o contrato expira como inútil, e o vendedor colocará o prémio.
Um exemplo.
Vejamos um exemplo hipotético. Empresa XYZ acabou de sair com o último e melhor widget. O preço do estoque sobe para US $ 100 após o anúncio. Você quer comprar o estoque, mas sinta que o preço foi muito alto por causa do hype em torno do widget. Você estaria disposto a comprar o estoque por US $ 95.
As seguintes são cotações para opções de venda XYZ.
O contrato de venda obriga o vendedor a comprar as ações de ações no preço de exercício da colocação. Na superfície você pensaria que deveria olhar para o preço de exercício de $ 95 colocado. No entanto, você precisa levar em consideração o prêmio de $ 2 por ação recebido ao vender a colocação. A tabela mostra que a venda da greve de $ 97 por US $ 2 nos dá um preço de compra efetivo no estoque de US $ 95.
Vejamos o diagrama de lucros / perdas para compartilhar gráficamente a venda de US $ 97 em comparação com a compra do estoque. A linha azul representa o lucro ou a perda de uma posição somente em estoque, e assume que você compra o estoque em US $ 100 por ação. A linha vermelha representa o lucro ou perda de uma posição curta.
Se o estoque estiver abaixo de US $ 97 no vencimento do contrato, você será obrigado a comprar ações do proprietário da peça pelo preço de exercício do contrato de $ 97. O preço de compra efetivo nas ações é de US $ 95 desde que você recebeu um pagamento de US $ 2 até a frente. Com US $ 95 por ação, você tem o mesmo risco de queda de estoque. Isto é evidente pelas linhas paralelas de vermelho e azul.
Se o preço das ações estiver acima de US $ 97 no momento da expiração do contrato, o proprietário do contrato não exercerá o contrato, uma vez que ele poderia vender o estoque a um preço mais alto no mercado aberto. O contrato expiraria sem valor. Isso deixa o vendedor colocado com um lucro de US $ 2 por ação do prêmio recebido. Claro, o vendedor não seria o proprietário do estoque, e não beneficiaria do aumento no preço do estoque.
Esta ilustração é hipotética e não reflete resultados reais de investimento ou garante resultados futuros.
Como fazer isso.
Você pode vender curto ou escrever uma venda se a sua conta for aprovada para negociação de opções.
Em uma conta de caixa, você será obrigado a manter dinheiro suficiente para comprar o título subjacente. O contrato de opção típica representa 100 ações, portanto, no exemplo acima, você precisou manter $ 9,700 ($ 97 x 100). Este dinheiro não pode ser usado para outras atividades até que a posição de colocação curta seja fechada.
Em uma conta de margem, você pode colocar um pouco com uma exigência de margem descoberta ou desconhecida. Esse requisito geralmente é muito inferior ao requisito garantido em dinheiro, mas você tem a mesma obrigação de comprar ações por US $ 97 por ação. A alavancagem da margem aumenta o poder de compra e a possível taxa de retorno, mas também pode expô-lo a maiores perdas.
Além disso, o requisito de margem aumentará se o preço das ações cair. Isso poderia levar a um requisito de margem maior que o patrimônio em sua conta (chamada de margem). Tais situações exigirão que você deposite mais dinheiro, feche o cargo ou força a venda de outros títulos em sua conta. Negociar opções nuas tem um maior nível de risco e requer um maior nível de especialização e atenção.
Idéias Comerciantes.
Os contratos de opções são afetados de maneiras que talvez não sejam familiares para os comerciantes de ações. É importante manter estas coisas em mente ao trocar peças curtas.
Você não é obrigado a manter a posição até o vencimento do contrato. Você pode comprar para fechar a posição de colocação curta em qualquer ponto antes da expiração ou exercício do contrato. Um comércio de compra para fechamento exigiria que você pague um prêmio para fechar sua obrigação (assim como você recebeu um prêmio quando vendeu para abrir a colocação). O lucro ou perda no comércio será a diferença entre o prêmio que você recebeu quando vendeu o put to open e o prémio que você pagou quando você o comprou para fechar, menos comissões e taxas. A colocação não é atribuída imediatamente a você se o estoque cair abaixo do preço de exercício. Em outras palavras, você não precisará comprar imediatamente o estoque se o preço do mercado cair abaixo do preço de exercício. Os contratos normalmente são exercidos por detentores de longo prazo em ou perto da data de validade. Esta é uma diferença importante a partir de um pedido de compra limite para o estoque. O estoque pode cair abaixo do preço de exercício e depois se reunir acima dele antes do vencimento do contrato e o contrato não será atribuído. Isso o deixaria sem uma posição de estoque longo. Nesse caso, você precisará comprar para fechar a posição de colocação primeiro e, em seguida, comprar o estoque subjacente, se você ainda quiser comprar o título subjacente. O preço da colocação é afetado por fatores que não o preço do estoque subjacente, incluindo o tempo até vencimento e volatilidade esperada. Os preços das opções tendem a diminuir se a volatilidade esperada diminui. O preço da opção também tende a diminuir à medida que a expiração se aproximar. Esse efeito é chamado de degradação do tempo e a erosão de preços geralmente acelera quando a expiração se aproxima.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre nossas políticas e os riscos associados às opções podem ser encontradas na Solicitação e Acordo de Opções da Scottrade, no Contrato de Conta de Corretagem e no download do caderno Características e Riscos de Opções Padronizadas. Você também pode solicitar uma cópia do folheto por telefone em 1-888-OPTIONS ou obter uma cópia em uma filial da Scottrade. A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem afetar o acesso à conta e a execução comercial. Consulte o seu consultor fiscal para obter informações sobre como os impostos podem afetar o resultado dessas estratégias. Tenha em mente que o lucro será reduzido ou a perda piorada, conforme aplicável, pela dedução de comissões e taxas.
Existem riscos especiais associados à escrita de opções descobertas que podem expor os investidores a perdas significativas. Por isso, esse tipo de estratégia pode não ser adequado para todos os clientes aprovados para transações de opções. Os clientes aprovados para escritura descoberta devem reconhecer ter recebido e ler a Declaração Especial para Escritores de Opções Descobridas sobre os riscos desse tipo de negociação.
A negociação de margem envolve encargos e riscos de juros, incluindo o potencial de perder mais do que o depositado ou a necessidade de depositar garantias adicionais em um mercado em queda. O acordo de margem da Scottrade está disponível no scottrade, ou através de uma filial da Scottrade, e contém a Declaração de Divulgação de Margem e informações sobre nossas políticas de empréstimos, taxas de juros e os riscos associados às contas de margem.
As ferramentas e estratégias analíticas descritas neste artigo são apenas para fins informativos e seu uso não garante lucro. Nenhuma das informações fornecidas deve ser considerada uma recomendação ou endosso de qualquer investimento, ferramenta ou estratégia específica. A escolha de participar de um investimento, ferramenta ou estratégia específica deve basear-se unicamente na sua pesquisa e avaliação de riscos envolvidos, suas circunstâncias financeiras e objetivos de investimento. Os valores mobiliários estão sujeitos à flutuação do mercado e podem perder valor. A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem afetar o acesso à conta e a execução comercial.
Exemplos utilizados não mostrarão a dedução ou inclusão de comissões e outros custos que possam afetar significativamente o desempenho da estratégia dada. Eles não levam em consideração as conseqüências ou taxas fiscais com impacto mínimo em uma determinada estratégia. Um investidor deve entender o impacto dos custos de transação, taxas de margem e requisitos e considerações fiscais antes de entrar em qualquer estratégia de opções. Consulte seu consultor fiscal ou legal para questões relativas à sua situação fiscal ou financeira pessoal.
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