Opções de ações australia

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Quando usadas com sabedoria, as opções têm o poder de proteger, crescer ou mesmo diversificar o seu portfólio de ações, porque as opções podem ser usadas independentemente das condições do sharemarket, são populares entre muitos investidores.

O ASX possui uma ampla gama de recursos para que você comece de vídeos introdutórios para cursos on-line, seminários regulares para notícias da indústria, além de ter oportunidade de testar suas opções com inteligência contra outros em um jogo de negociação de opções.

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2017 ASX Limited ABN 98 008 624 691.

As atividades do Grupo ASX abrangem os serviços de mercado primário e secundário, incluindo a transferência de risco do grupo central de contador central (troca australiana de títulos de valores mobiliários) e negociação e descoberta de preços (Australian Securities Exchange) (ASX Clearing Corporation); e liquidação de títulos para os mercados de ações e de renda fixa (ASX Settlement Corporation).

Startup Lawyer Blog.

Implementando novos planos de opções de ações para empregados australianos (ESOPs)

As novas leis australianas em 2018 alteram o tratamento tributário dos Planos de Opção de Compra de Empregados (ESOPs), tornando as ESOPs utilizáveis ​​pelas startups australianas pela primeira vez desde 2009. Basicamente, a maneira como costumava trabalhar era que quando você recebeu a equidade & # 8220; livre & # 8221; O valor de mercado desse patrimônio poderia ser tributável quando você o recebeu. Agora, essa & # 8220; equidade livre & # 8221; pode ser tributado quando você vende a equidade & # 8211; sujeito ao seu ESOP reunir certas condições. No entanto, a lei não fornece startups um guia de usuário sobre como criar e gerenciar ESOPs que se qualificam para o tratamento fiscal favorável. A partir das informações atualmente disponíveis, definimos o que podemos deduzir sobre os ESOPs no contexto das empresas de inicialização da Austrália para ajudá-lo a entender mais sobre os ESOPs e como você pode usá-los na sua inicialização.

Os ESOPs são referidos como & # 8220; Employee Share Schemes & # 8221; (ESS) sob a nova lei australiana. O termo ESOP vem do termo mais comum para esse esquema legal nos EUA (plano de opção de estoque de empregado) e a maioria das literaturas iniciais usa esta sigla. É importante lembrar, porém, na Austrália, não usamos o termo & # 8220; stock & # 8221; & # 8211; usamos o termo partilhar. As ações são uma unidade de propriedade direta da empresa, representando uma parte do valor total da empresa. Para um ESOP, uma ação geralmente será uma & # 8220; compartilhamento ordinário & # 8221; (note que os australianos têm ações ordinárias - não ações ordinárias). As opções são um direito a ser emitidas em determinadas circunstâncias (a passagem do tempo, o pagamento de dinheiro, etc.). Opções diferem a criação do compartilhamento até um futuro & # 8211; o que significa que, de acordo com um ESOP, as opções que são emitidas podem, na verdade, nunca resultar em emissão de ações. Os valores mobiliários são o termo coletivo para ações e opções.

O que é um ESOP para uma inicialização?

O que é um ESOP compatível com impostos?

O principal benefício da nova lei é que, em determinadas circunstâncias, um beneficiário de valores mobiliários da ESOP se qualificará para a pequena concessão fiscal inicial. Esta concessão significa que o destinatário não será tributado sobre o valor de mercado dos valores mobiliários no dia em que receberem o valor, mas, em vez disso, só serão tributados quando alienarem o título.

Para implementar um ESOP compatível, efetivo de impostos para uma inicialização, você precisa ter alguns recursos qualificados:

Se o seu ESOP conceder ações e opções, o ESOP deve estar disponível para não menos de 75% dos funcionários que foram de serviço por 3 ou mais anos. Todas as opções emitidas no âmbito do ESOP devem ter um preço de exercício acima da avaliação de mercado atual dos títulos da ESOP. A empresa (e todas as outras empresas de um grupo) não deve ter mais de 10 anos. O volume de negócios do grupo não deve exceder US $ 50 milhões por ano no ano em que os títulos ESOP são emitidos. O ESOP deve exigir que os valores mobiliários da ESOP sejam mantidos por um período não inferior a 3 anos ou até que o titular deixe de trabalhar. A empresa deve ser um residente de imposto australiano e não pode ser listada em uma bolsa de valores.

Além disso, o valor dos títulos da ESOP (e, por sua vez, da empresa) deve ser levado em consideração. Outro benefício das novas leis são as metodologias de avaliação do porto seguro (fórmulas de avaliação aprovadas pela legislação tributária) que possibilitam avaliações de arranque sensíveis e práticas. Essas metodologias reconhecem que, apesar de qualquer capital de investimento injetado em um arranque, o valor da empresa (e, por sua vez, os valores mobiliários ESOP) é ​​muitas vezes mais próximo de zero, tendo em conta o risco de a empresa não ter sucesso. Onde existe um valor real na empresa (e, por sua vez, os títulos da ESOP), para alcançar a pequena concessão de impostos de inicialização e a questão # 8220; livre & # 8221; títulos, será necessário que os valores mobiliários emitidos tenham um preço de exercício acima da avaliação atual (ou seja, as opções deverão ser emitidas e não as ações). Se a empresa tiver um valor real e / ou recursos financeiros, espera-se que use uma metodologia de avaliação de mercado abrangente para determinar com precisão o valor de títulos da ESOP. Neste caso, você deve emitir ações no âmbito do ESOP, apenas um pequeno desconto no valor de mercado será tolerado.

O impacto tributário na emissão de valores mobiliários diretamente, sem adotar um ESOP formal, não é tratado nesta publicação (embora a nova lei permita que as metodologias de avaliação de porto seguro sejam aprovadas para aplicar nessa circunstância).

Quais são as etapas para implementar um ESOP?

Por definição, um ESOP é um & # 8220; plano & # 8221; e, portanto, é uma política escrita formal da empresa, não apenas uma questão ad hoc de equidade.

Um ESOP exigirá:

As regras formais do ESOP, que estabelece a elegibilidade e quais condições podem ser estabelecidas em títulos da ESOP, em conformidade com os requisitos da lei. Adoção do ESOP pela empresa, geralmente por uma resolução dos diretores. Muitas empresas exigirão a aprovação dos acionistas para adotar um ESOP sob sua constituição e / ou acordo de acionistas. Uma oferta escrita (normalmente sob a forma de uma carta padrão) para convidar os participantes a assumir títulos da ESOP. Aceitação escrita da oferta pelo participante, que inclui estar vinculado pelas regras do ESOP. Emitir os valores mobiliários ao participante (geralmente evidenciado por uma resolução dos diretores da empresa, fornecendo um certificado desses valores mobiliários ao participante, atualização e registros da empresa e atualizando a ASIC). Uma determinação do valor dos títulos da ESS.

Haverá um processo legal envolvido na preparação de toda a documentação.

Algumas Considerações Críticas para um ESOP.

Nas Normas Gerais, trabalhamos com centenas de startups a cada ano, e implementar um ESOP terá um impacto no funcionamento geral da empresa, que deve ser levado em consideração:

Todo o problema com ESOPs foi & # 8220; tratamento fiscal # 8221 ;. Estar errado terá consequências fiscais inesperadas para os participantes. A emissão de valores mobiliários sob o ESOP ainda é um processo legal formal que deve ser preenchido corretamente. É improvável que as implementações semi-cozidas tenham simpatia pelo Australian Tax Office. Se os diretores de uma empresa representarem para a equipe que seus títulos serão # 8220; livre de impostos e # 8221; e esse não é o caso, serão solicitadas questões de responsabilidade tanto para a empresa como para os diretores. A eficácia tributária do ESOP depende do conhecimento do valor dos títulos ESOP & # 8211; isto deve ser formulado sempre que haja uma concessão de títulos ESOP (especialmente onde a empresa está crescendo e / ou recebendo investimento). Se você estiver recebendo investimento, o uso de ações preferenciais será importante para garantir que você não esteja aumentando inadvertidamente o valor das ações ordinárias, que precisam ser avaliadas o mais baixo possível para fins ESOP. A emissão de ações ordinárias aos investidores poderia potencialmente tornar as metodologias de avaliação do porto seguro sem assistência à empresa. Os títulos da ESOP ainda devem ter um risco de perda de # 8220; # 8221; exigindo que os participantes precisem cumprir as obrigações acordadas para possuir seus valores mobiliários sem qualquer risco (estas são geralmente referidas como condições de aquisição) As mudanças nos contratos de trabalho (e outros contratos de serviços) podem ser necessárias para acomodar o ESOP e as condições de aquisição. Uma avaliação baixa é uma coisa boa quando se trata de ESOPs & # 8211; não deixe seu ego entrar no caminho!

Você precisa de um advogado ou contador para implementar um ESOP?

É provável que a maioria das startups necessite de assistência na implementação de um ESOP. Nossa experiência nas Normas Gerais, trabalhando com centenas de startups em estágio inicial, mostra que mesmo as ações corporativas simples (como resoluções de diretor) geralmente não são concluídas adequadamente. Portanto, será prudente ter um profissional auxiliar os diretores a configurar o ESOP. Além disso, muitos diretores iniciantes talvez desejem obter conselhos fiscais formais antes de emitir títulos ESOP para garantir que suas metodologias de avaliação sejam sólidas. Nessa base, obter aconselhamento jurídico e / ou contabilístico faz sentido, especialmente enquanto essas leis são tão recentes.

No futuro, é provável que as novas empresas incorporadoras possam adotar um ESOP em incorporação (ou muito próxima), resultando na capacidade de usar documentação padronizada sem complicações legais ou tributárias. Se você já estiver no negócio, e especialmente se você estiver gerando receita ou aumentou o capital, então há muitas variáveis ​​a considerar, e é improvável que tal simplicidade esteja disponível para você.

As novas leis ESOP são um passo positivo para startups australianos. Como todas as coisas, é fácil considerar os elementos negativos, e essas leis não são, de modo algum, perfeitas ou completamente claras (e, nessa base, se você achar que temos algo errado, por favor, avise-nos). No entanto, eles são melhores que o que nós tivemos desde 2009.

No entanto, você tem que tomar leis no contexto de todo o cenário empresarial. A Austrália continua a ser uma jurisdição simples e estável para fazer negócios; o último orçamento proporciona alívio fiscal excelente das startups sob a forma de mais deduções, uma taxa de imposto sobre as empresas que já está em baixa e essas novas leis ESOP; Nós temos ótimos programas como o R & amp; D Tax Incentive e Export Market Development Grants & # 8211; Todos os quais fazem da Austrália um país maravilhoso para viver como empreendedor.

Se você gostaria de discutir a implementação de um ESOP com Padrões Gerais, temos uma série de horários de consulta ESOP gratuitos dedicados a cada semana (acesse aqui). Os preços começam a partir de US $ 2.000 e incluem toda a documentação e a emissão de valores mobiliários para os seus primeiros 2 participantes.

Esta publicação não constitui aconselhamento jurídico ou fiscal, e as Normas Gerais recomendam que você procure a assistência de um advogado ao implementar um ESOP.

The Motley Fool.

Você está olhando para gerar renda de seus investimentos? Abra seus olhos para investir em empresas americanas e usando opções para conservar seus resultados. & # 13;

As opções são assustadoras? & # 13;

Eles assustam muitas pessoas. As opções de ações - do tipo que são negociadas em trocas - adquiriram reputação de ser perigosas e imprevisíveis, uma coisa que os investidores sensatos devem registrar na mesma pasta (circular) com idéias como "day trading" e "colocar todo o seu dinheiro em uma grande pilha e incendiar. "& # 13;

A reputação não é inteiramente injustificada. "Opções de negociação" tende a funcionar tão mal como "dia ...

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Você está olhando para gerar renda de seus investimentos? Abra seus olhos para investir em empresas americanas e usando opções para conservar seus resultados.

As opções te assustam?

Eles assustam muitas pessoas. As opções de ações - do tipo que são negociadas em trocas - adquiriram reputação de ser perigosas e imprevisíveis, uma coisa que os investidores sensatos devem registrar na mesma pasta (circular) com idéias como "day trading" e "colocar todo o seu dinheiro em uma grande pilha e incendiar ".

A reputação não é inteiramente injustificada. O "Opções de negociação" tende a funcionar tão mal como o "dia de negociação" para muitos que tentam e, em certa medida, as opções foram alinhadas pelo mesmo pincel que fez dos "derivados" uma palavra ruim após a Grande Explosão do Banco de 2008.

Mas nós pensamos que o "mau representante das opções é exagerado. Com um pouco de conhecimento e cuidado, as opções podem ser ferramentas muito úteis, mesmo para os investidores conservadores.

Uma ferramenta útil em tempos incertos.

Aqui na Austrália, o mercado de opções é bastante pequeno e bastante ilíquido. O exato oposto é verdadeiro nos EUA. O mercado de opções é enorme e cresce rapidamente. Com cortesia de corretores on-line baratos, como a OptionsXpress e Interactive Brokers, os investidores australianos podem negociar rápida e facilmente as opções dos EUA.

A maioria dos investidores lidará com opções padronizadas e cambiais em ações ou índices, que vêm em dois sabores básicos: colocações e chamadas. Uma chamada permite que você compre (ou "afasta-se") um estoque a um preço específico, e uma colocação permite que você o venda - na sua opção (daí o nome).

Você pode comprar puts e chamadas, ou você pode criá-las e vendê-las - um processo chamado de "escrever" opções. De qualquer forma, geralmente é um pouco mais complicado do que comprar um estoque - você não terá problemas para descobrir.

As opções que você compra (ou vendem) são boas para um período de tempo definido, após o qual eles simplesmente expiram se não forem utilizados. Esses são o básico. Soa simples, não é? Mas se você pensar sobre isso por um minuto, você pode ver toda uma gama de possibilidades.

No nível mais simples, as opções são uma maneira barata de assumir uma posição se você acha que um grande movimento está acontecendo. Pense que os bancos estão em outra rodada de problemas, mas não querem o risco de uma grande posição curta? A compra na Bank of America (NYSE: BAC) ou outros bancos permite que você ocupe essa posição sem mais risco do que o custo das opções.

As ações de Think Apple (Nasdaq: AAPL) verão um grande golpe uma vez que o iPhone 5 seja finalmente lançado, mas não tem uma tonelada de dinheiro extra para investir? A compra de chamadas permite que você obtenha um pouco dessa vantagem sem um enorme compromisso de dinheiro inicial.

Mas estamos apenas arranhando a superfície. Como sobre uma maneira de baixo risco (realmente) de aumentar os retornos de seus estoques de dividendos em momentos em que o mercado não parece estar indo a lugar algum? Como, digamos, agora?

Uma estratégia de opções para o resto de nós, agora mesmo.

Todos sabemos que um estoque que paga um bom dividendo sólido através de bons momentos e ruim é uma ótima coisa para ter. Grandes ações de dividendos dos EUA, como o gigante farmacêutico Johnson & amp; Johnson (NYSE: JNJ) ou chip e o rei da bebida efervescente PepsiCo (NYSE: PEP) são as pedras angulares de muitas carteiras. Mas estoques como estes não tendem a ser grandes produtores, e é por isso que você pode considerar usar uma estratégia de opções de baixo risco chamada escrita chamadas cobertas para aumentar seus retornos.

Esta é uma estratégia simples que qualquer investidor pode usar. "Coberto" significa que possuímos o estoque subjacente - isso é o que o torna baixo risco - e estamos escrevendo chamadas, o que significa que estamos vendendo a outra pessoa o direito de "afastar" o estoque que possuímos a um preço predefinido.

As porcas e parafusos das chamadas cobertas.

O primeiro passo é escolher um estoque adequado, uma empresa que você gosta, mas não é provável que veja um grande crescimento. Isso pode ser um estoque que você já possui, ou você pode comprar um.

Digamos que você comprou 200 ações da McDonald's (NYSE: MCD) em US $ 85. Você acha que, embora não seja provável que não funcione, também não vai para a lua, não é por isso que você comprou. Você pode escrever duas chamadas (cada opção cobre 100 ações) que dão a alguém o direito de comprar o estoque de você em US $ 95 entre agora e meados de janeiro. A partir da escrita, o mercado pagará US $ 1,50 por ação por essas chamadas, ou US $ 150 cada.

Como isso pode acontecer? Existem três possibilidades:

O stock vai bem. Surpresa! A popularidade inesperada do novo Eel McNugget chocante impulsiona o estoque de Mickey D para um enorme $ 110 em janeiro. Mas, infelizmente, sua vantagem é limitada - suas ações são chamadas de $ 95. Ainda assim, você ganha US $ 10 em lucro, mais os $ 1,50 por ação que você obteve por escrever as chamadas. Isso é um ganho de 13% ali, além de qualquer dividendo que você coletou - não muito pobre para um estoque de blue-chip que você manteve por apenas alguns meses. O estoque leva um golpe. Ou talvez o Eel McNugget seja um fracasso épico, o estoque cai para US $ 60 e suas chamadas expiram sem usar. Isso é um risco com qualquer estoque. Mas pelo menos você fez $ 1,50 por ação, e você pode escrever outro conjunto de chamadas em janeiro. O preço das ações permanece mais ou menos plano. Ele sobe um pouco, ou pouco, mas não mais de US $ 95, e suas chamadas expiram inutilizadas. Parabéns! Você manteve um estoque estável durante um período de incerteza do mercado e obteve algum dinheiro extra através dessas chamadas (e talvez um dividendo também).

O resultado: uma vantagem incremental.

Como você pode ver, o maior risco com uma estratégia de chamada coberta é que você vai perder alguma vantagem se o estoque decolar de repente. Mas você ainda ganhará lucro - e se você acha que um estoque provavelmente decolar, não é um candidato para essa estratégia.

Escrever chamadas cobertas não vai fazer você uma fortuna durante a noite. Mas pense nisso desta forma: um estoque como o McDonald's vale a pena ser proprietário por seu crescimento constante e incremental e um sólido rendimento de dividendos de cerca de 3%. Se você comprar o McDonald's em US $ 85 e escrever chamadas cobertas quatro vezes ao ano por cerca de US $ 1 por vez, esse rendimento de 3% se torna mais como um rendimento de 7% ou 8% - para um total de talvez 30 minutos de trabalho adicional ao longo do curso de um ano. Você não gostaria de possuir um estoque como esse?

Este artigo foi originalmente escrito por John Rosevear e publicado em Fool. Foi atualizado. Artigo autorizado por Bruce Jackson.

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Como funcionam as opções de estoque?

Os anúncios de emprego nos classificados mencionam opções de ações cada vez mais freqüentemente. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários de classificação. O que são opções de estoque? Por que as empresas os oferecem? Os funcionários garantiram um lucro apenas porque eles têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma idéia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.

Vamos começar com uma simples definição de opções de estoque:

Opções de ações do seu empregador dão-lhe o direito de comprar um número específico de ações da empresa em uma época e a um preço que seu empregador especifica.

Tanto as empresas privadas quanto as empresas de capital aberto oferecem opções disponíveis por vários motivos:

Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro nas empresas em fase de arranque que querem manter o máximo de dinheiro possível.

Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários.

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