O que significa comércio sistemático

Sistemático.
A palavra em uso geral no sentido & # 8216; feito de acordo com um plano ou sistema # 8216; é sistemática, e também pode-se falar de aprendizagem sistemática (isto é, seguindo um sistema ou conjunto de princípios) e uma busca sistemática (ou seja, feita metodicamente); O segundo é apenas uma ligeira extensão no sentido do primeiro.
Na gestão de portfólio, definimos & # 8216; sistemática & # 8217; como: Tendo regras claramente definidas que podem ser definidas matematicamente (quantitativamente, como uma equação) e testadas empiricamente (derivadas da observação ou experiência: resultados empíricos que sustentam a hipótese. Verificável ou provável por meio de observação ou experiência).
& # 8216; Systematic & # 8217 ;, então, pode se referir a um processo de pesquisa sistemática de testes em busca de respostas ou negociação sistemática.

Risco sistemático.
O que é 'Risco Sistemático'
O risco sistemático é o risco inerente a todo o mercado ou segmento de mercado. O risco sistemático, também conhecido como "risco não diversificável", "volatilidade" ou "risco de mercado" afeta o mercado global, não apenas um estoque ou setor específico. Este tipo de risco é imprevisível e impossível evitar completamente. Não pode ser atenuado através da diversificação, apenas através de hedge ou usando a estratégia correta de alocação de ativos.
RISCANDO 'Risco sistemático'
O risco sistemático está subjacente a outros riscos de investimento, como o risco da indústria. Se um investidor colocou muita ênfase em ações de segurança cibernética, por exemplo, ele pode diversificar isso investindo em uma série de ações em outros setores, como saúde e infra-estrutura. O risco sistemático, no entanto, incorpora mudanças nas taxas de juros, inflação, recessões e guerras, entre outras mudanças importantes. As mudanças nesses domínios têm a capacidade de afetar todo o mercado e não podem ser mitigadas ao mudar as posições dentro de um portfólio de ações públicas.
Para ajudar a gerenciar riscos sistemáticos, os investidores devem garantir que suas carteiras incluam uma variedade de classes de ativos, como renda fixa e caixa, cada uma das quais reagirá de maneira diferente em caso de grande mudança sistêmica. Um aumento das taxas de juros, por exemplo, tornará mais valiosas as novas obrigações de emissão, ao mesmo tempo em que as ações da empresa diminuirão de preço, já que os investidores percebem que as equipes executivas estão reduzindo os gastos. No caso de um aumento da taxa de juros, garantir uma carteira incorporando amplos títulos geradores de renda mitigará a perda de valor em algumas ações.
Risco sistemático e a grande recessão.
A Grande Recessão também fornece um exemplo de risco sistemático. Qualquer um que tenha sido investido no mercado em 2008 viu os valores de seus investimentos mudarem drasticamente desse evento econômico. A Grande Recessão afetou as classes de ativos de maneiras diferentes, pois os títulos mais arriscados (por exemplo, aqueles que foram mais alavancados) foram vendidos em grandes quantidades, enquanto os ativos mais simples, como os títulos do Tesouro dos EUA, tornaram-se mais valiosos.
Se você quiser saber quanto do risco sistemático existe uma determinada segurança, fundo ou portfólio, você pode considerar a sua versão beta, o que mede o quão volátil o investimento é comparado ao mercado global. Um beta superior a 1 significa que o investimento tem um risco mais sistemático do que o mercado, enquanto menos de 1 significa menos risco sistemático do que o mercado. Um beta igual a um significa o mesmo risco sistemático que o mercado.
O oposto do risco sistemático, risco não sistemático afeta um grupo muito específico de valores mobiliários ou uma segurança individual. O risco não sistemático pode ser atenuado através da diversificação.

Plano de Investimento Sistemático - SIP.
O que é um "Plano de Investimento Sistemático - SIP"
Um plano de investimento sistemático (SIP) é um plano onde os investidores fazem pagamentos regulares e iguais em um fundo mútuo, conta de negociação ou conta de aposentadoria, como o 401 (k), e beneficiam das vantagens a longo prazo da média do dólar em termos ( DCA) e a conveniência de economizar regularmente sem realizar nenhuma ação, exceto a configuração inicial do SIP. Como a média do custo do dólar envolve a compra de um valor em dólar fixo de uma garantia, independentemente do seu preço, as ações são compradas a vários preços, o custo médio por ação do título diminui ao longo do tempo e o risco de investir uma grande quantidade de dinheiro em um A segurança diminui.
BREAKING Down 'Plano de Investimento Sistemático - SIP'
SIP e Dólar-Cotação Médica.
O investimento sistemático é a base da média de custo do dólar, uma estratégia de investimento que implementa a compra periódica e periódica de ações de investimento. A média do custo do dólar reduz o custo total por ação de um investimento.
A maioria das estratégias DCA são estabelecidas com um cronograma de compras automáticas. Como a ganância, o medo, a complacência e outros sentimentos negativos podem afetar a seleção de investimentos e a alocação de ativos, a DCA remove o potencial do investidor para tomar decisões precárias com base em reações emocionais às flutuações do mercado. Por exemplo, quando os preços das ações aumentam e as fontes de notícias relatam novos registros sobre índices de ações e lucros potenciais, os investidores geralmente compram ativos mais arriscados, como ações e fundos de investimento em ações. Em contraste, quando os preços das ações caem drasticamente por um longo período de tempo, muitos investidores vendem suas ações. Comprar alto e vender baixo está em contraste direto com a média de custo do dólar e outras práticas sábias de investimento, especialmente para investidores de longo prazo.
SIP e planos de reinvestimento de dividendos.
Os planos de reinvestimento de dividendos permitem aos acionistas investir montantes variáveis ​​em uma empresa ao longo de um investimento de longo prazo. Reinvestir dividendos significa que os acionistas podem comprar ações ou frações de ações em empresas de capital aberto. Em vez de enviar ao investidor um cheque trimestral de dividendos, a empresa, agente de transferência ou corretora usa o dinheiro para comprar ações adicionais da empresa em nome do investidor.
Como não há corretor necessário para facilitar o comércio, os DRIP operados pela empresa são livres de comissão. Alguns DRIPs oferecem compras de caixa opcionais de ações adicionais diretamente da empresa com um desconto de 1 a 10% sem taxas. Como os DRIPs são flexíveis, os investidores podem investir grandes ou pequenas quantias de dinheiro, dependendo da sua situação financeira.

O que significa comércio sistemático
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Categorias de estratégias de negociação sistemáticas?
Quais são as principais categorias de estratégias de negociação sistemática (por exemplo, impulso, reversão média), como pode ser considerado por um índice ou analista de fundos de fundos?
Existem sub-estratégias comuns?
Existem outros tipos de estratégia não cobertos pela reversão média / tendência seguinte:
arbitragem - mantenha os ativos correlatos fechados no preço (índice SPX versus 500 ações contidas, ou negociação do ouro em Londres versus negociação do ouro em Nova York)
fabricação de mercado - comprar em oferta, vender em ask, ganhar o spread.
desconto de liquidez - algum venus pagá-lo por colocar ordens de limite no livro. Coloque uma ordem limite para comprar, quando é atingido tente vender ao mesmo preço que você comprou (ou melhor) e ganhe o desconto. Funciona melhor em ativos de alto volume e baixo preço.
negociação predatória - busque grande liquidez escondida no mercado e faça frente a ela.
comércio comportamental - quantificar o sentimento do mercado e trocar no mesmo (analisar tweets, determinar o clima global / regional e usar teorias psicológicas conhecidas para prever o efeito sobre o comportamento do mercado)
negociação de eventos - analise notícias (eletrônicas, papel, blogs, twits) e preveja o impacto no mercado de novos fatos relevantes (litigação, novos produtos, nova administração,.)
Não existe uma taxonomia oficial de modelos comerciais de quant. Afinal, "avaliações" são inerentemente subjetivas, independentemente da quantidade de matemática que colocamos atrás delas. Mas existem alguns termos padrão da indústria que podem ser úteis.
Também é possível desagregar por implementação:
Horizonte de tempo: variando desde longo prazo até alta frequência Estrutura de apostas: relativa ou intrínseca Instrumentos: líquidos ou ilíquidos.
E estes nem sequer entram em construção de portfólio, limites de posição, monitoramento de riscos, etc.
Quanto ao que funciona, tenha em mente esta máxima:
Os touros ganham dinheiro, os ursos ganham dinheiro, mas os porcos são abatidos.
E, por último, comparando chartists com quants é como comparar astrologistas com astrônomos.
Eu uso o método ANDY LANK CASH FLOW, é o meu favorito.

Estes são os comerciantes de duas palavras estarão prestando atenção quando as novas regras da Europa entrarem.
A transformação dos mercados financeiros da Europa sob as novas regras da MiFID II que entrará em vigor no dia 3 de janeiro será acompanhada por novas versões do jargão. Duas palavras serão mais importantes do que a maioria: internalizadores sistemáticos. Esse é o nome que os bancos e as empresas de negociação algorítmica irão quando o & # xA0; eles negociam diretamente com os clientes. Os reguladores criaram a categoria para impor algumas regras sobre a negociação não regulamentada que ocorrem longe dos mercados públicos, mas os intercâmbios queixam-se de que os SIs provavelmente aumentarão a quantidade de negociação de balcão. Os bancos não estão reclamando.
1. O que um internalizador sistemático faz?
Qualquer empresa que negocie com clientes usando seu próprio capital pode se registrar como um internalizador sistemático, ou SI. & # XA0. Em contraste com trocas tradicionais ou outros locais que combinam com múltiplos pedidos de clientes, os locais de SI são projetados para preencher clientes & # x2019; compre ou venda ordens diretamente. Os SIs têm que usar seu próprio capital para atender clientes & # x2019; exige. A criação de mercado antiquada, mas dentro de uma nova estrutura regulatória. A maioria dos grandes bancos globais planeja se registrar como um internalizador sistemático em pelo menos uma classe de ativos.
2. Por que os SIs foram criados?
A categoria surgiu no âmbito de uma rodada anterior de reformas chamada MiFID I. Mas quase ninguém as usou porque os bancos conseguiram executar pools escuros não regulamentados chamados de redes de cruzamento de intermediários para combinar com seus clientes e # x2019; ordens de ações e outros valores mobiliários. Alarmado com o aumento da negociação negativa - & # xA0, onde os preços não são exibidos antes da troca ocorre - os escritores da MiFID II proibiram as redes de cruzamento de corretores e colocaram maiúsculas em outras formas de piscinas escuras. Os bancos precisam de uma nova casa para seus clientes e # x2019; comércios. Os SIs, que não são afetados pelas tampas de negociação escura, poderiam atender a essa necessidade.
Recurso de negociação da Dark Trading.
Ações européias negociadas no escuro, parte da negociação geral.
Fonte: Rosenblatt Securities Inc.
* Instalações de negociação multilaterais; ** Rede de cruzamento de corretores administrada pelo banco.
3. Por que qualquer um trocaria com um SI?
Graças à MiFID II, os SIs têm grandes vantagens em relação aos mercados convencionais, como as bolsas de valores e as plataformas eletrônicas em que os títulos e os derivados são cada vez mais negociados. Os SI são atraentes para os investidores obrigacionistas porque significa que eles ganharam x be be be be be be burden burden burden on on on on on on on on on on on on on on on on on on on on on on on O SI faz isso por eles. Ainda melhor, qualquer pessoa que use um SI não precisa mais enviar dados pessoais quando fizer um pedido. Esse é um grande negócio para fundos baseados fora da UE onde, em alguns casos (ola Suíça e Coréia do Sul), é ilegal enviar informações pessoais, como seu número de passaporte, a uma organização comercial.
4. Por que os SIs são controversos?
As bolsas de valores achavam que eles estavam obtendo um grande negócio com a MiFID II. Então eles lêem as regras sobre SIs. E agora eles não estão tão felizes. A Euronext NV e a Deutsche Boerse AG argumentam que os SIs poderiam sipohonar negócios fora das bolsas de valores porque as regras dão maior flexibilidade na forma como eles cobram ordens. Como a MiFID também obriga os gestores de fundos a provar que estão obtendo os melhores preços para os clientes, as bolsas de valores temem que os SIs ofereçam preços ligeiramente melhores para ganhar negócios.
5. O que os críticos de SIs estão fazendo sobre eles?
Respondendo ao lobbying por trocas, legisladores e até algumas empresas comerciais proprietárias, o regulador de mercados da UE, a Autoridade Européia de Valores Mobiliários e Mercados, entrou em ação apenas dois meses antes da entrada em vigor da MiFID. A ESMA propõe que os SIs respeitem o mesmo regime de preços de tiques como todos os outros, um movimento que acabaria com os novos locais e # x2019; capacidade de preços dos títulos de forma mais flexível. Infelizmente, para as críticas dos SI, a mudança planejada não pode ter efeito até pelo menos quatro meses após o início da MiFID II.
7. Isso significa que os SI falharão?
Não. A queixa de tamanho de tiquetaque sempre foi uma vara conveniente para vencer os SIs. Várias empresas que se registraram para se tornarem SI, incluindo a Sun Trading LLC, já disseram que nunca querem usar a maior flexibilidade de preços para ganhar negócios. Levará meses até que os gestores de fundos se sintam confortáveis ​​com o uso de ISs, mas, quando o fizerem, é provável que os SIs possam oferecer-lhes um preço melhor que outros locais.
8. Por que isso seria?
Por um motivo muito simples: um SI sempre sabe com quem está negociando, enquanto um comerciante em um mercado de ações nunca sabe com quem está negociando. Um banco ou um comerciante de velocidade não tem que preço defensivamente como um SI, por isso deve ser capaz de fornecer preços mais agudos. Essa é a teoria, seja ela se tornar a realidade não será evidente por muitos meses por vir.
9. Quem está se inscrevendo para ser um internalizador sistemático? & # XA0;
Abaixo está uma lista de algumas das empresas que se tornarão SIs e quais títulos negociarão usando o novo status:
Os comerciantes algorítmicos que operarão SIs para negociar ações de acordo com a MiFID II são a Virtu Financial Inc., a Tower Research Capital LLC, a Sun Trading, a XTX Markets Ltd., a Jane Street Financial Ltd. (que também comercializará ETFs por meio de SI) e Citadel Securities LLC (que também irá negociar renda fixa) JPMorgan Chase & amp; Co., Deutsche Bank AG, UBS Group AG e Goldman Sachs Group Inc., todos confirmaram planos para se tornarem SIs para ações, renda fixa e derivativos. Espera-se que a maioria dos grandes bancos use o guarda-chuva SI para pelo menos uma classe de ativos Barclays Plc, Nordea Bank AB e Mizuho International estão entre os bancos dizendo que planejam ser SIs para renda fixa; BNP Paribas SA para alguns instrumentos não patrimoniais e ETFs; Banco de Nova York A Mellon Corp. para o derivado de divisas O maior comerciante de ETF da Europa, a Flow Traders NV, disse que não se tornará um SI, como também o companheiro de Amsterdã Optive BV.
A Bloomberg LP, mãe da Bloomberg News, oferece sistemas de negociação de títulos e serviços para relatórios de transações e melhor execução para atender às novas regras.